山西證券指出,上周,信用風(fēng)險事件對A股造成負(fù)面影響。除首日成交額破萬億外,其余幾日成交回落,外資持續(xù)性流出。從板塊來看,板塊輪動加速,資金分歧較大。不僅難以形成合理,板塊的輪動速度及波動幅度也明顯加大。 展望后市,指數(shù)接近箱體底部,年底前寬幅震蕩態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)。利好方面,監(jiān)管介入避免惡意逃廢債,永煤也積極兌付利息,高等級信用債恐慌情緒有望緩解。利空方面,外資對于中國的債務(wù)情況一直偏負(fù)面,外資流出態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)。 板塊方面,推薦關(guān)注順周期板塊中的銀行、保險,以及化工。銀行保險板塊仍具備安全估值邊際,恐慌情緒緩解后利好板塊的估值修復(fù)。化工板塊的邏輯仍是漲價,但化工品種類繁多,漲幅過高的個股已具有一定的風(fēng)險,建議投資者可關(guān)注存在預(yù)期差的品種,具體標(biāo)的可關(guān)注行業(yè)研報。 中長期來看,建議投資者關(guān)注四個方向。消費升級:新能源汽車、小家電。業(yè)績兌現(xiàn),預(yù)期抬升:新能源汽車,光伏,醫(yī)藥;長期優(yōu)質(zhì)賽道:醫(yī)藥、光伏、電子、新基建;下行風(fēng)險較小,可適當(dāng)配置:煤炭、鋼鐵、建材。 |